테슬라 주가는 다른 미국주식들과 비교하였을때, 등락폭이 매우 강한편에 속하는 종목입니다. 이러한 이유에는 오너리스크 때문이라는 평도 있지만, 테슬라라는 기업에 대한 대중들의 관심이 매우 높기 때문에 기대심리로 인한 주가상승과 하락이 반복이 되는 것 같습니다. 그렇다면 테슬라는 어떤 기업인지, 그리고 왜 계속 떨어지는지에 관하여 짧게 정리해보려합니다.
테슬라의 핵심 경쟁력
독보적인 기술 혁신 (전기차 + 자율주행 + AI R&D)
- 테슬라는 단순하게 보았을때는 자동차를 만드는 기업으로, 자동차 중에서도 내연기관차량이 아닌 전기차 기술의 선두주자입니다. 테슬라의 모델Y는 전세계 판매량 1위를 달성하곤 하였죠.
- 테슬라는 지속적인 혁신을 통해 시장을 선도하고 있습니다. 특히 배터리 기술(4680), 자율주행 시스템(FSD full self driving), 그리고 소프트웨어 통합에서 강점을 보이고 있습니다
브랜드 파워(일론ELON 자체가 브랜드)
- 기업이 운영되기 위해서는 브랜드의 힘도 매우 강력합니다. 명품과 같은류들도 브랜드에서 나오는 힘을 지속적으로 향상시켜서 소비자들에게 구매욕구를 자극하는 형태입니다.
- 테슬라는 단순한 자동차 회사를 넘어서 혁신과 미래 지향적 이미지를 대표하는 브랜드로 자리잡았습니다. 그렇기 때문에 테슬라에 대해서 조금이라도 아는 사람들은 ‘테슬라는 자동차회사가 아니야’ 단순히 차량판매만이 테슬라의 강점이 아님을 분명히 알고 있습니다. 이러한 테슬라의 이러한 미래지향적 이미지는 고객 충성도와 프리미엄 가격 책정에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
공정 수직 계열화
- 배터리 생산부터 판매까지 전 과정을 자체적으로 관리하는 수직 계열화 전략을 가지고 있는 테슬라의 원가절감에 대한 집요함은 차량 자체의 단가를 낮추는데 큰 기여를 하고 있습니다. 특히 이러한 수직계열화를 통하여 경쟁력과 품질 관리에 큰 강점으로 작용하고 있습니다.
테슬라 재무 현황
매출 성장
테슬라의 2024년 전체 매출은 아직 확정되지 않았지만, 1분기와 2분기의 실적을 바탕으로 정보를 정리해보았습니다.
- ✅1분기 실적
- 자동차 매출액: 23조원(174억 달러)
- 전년 동기 대비 13% 감소
- ✅2분기 실적
- 자동차 매출액: 27조원(199억 달러)
- 전년 동기 대비 7% 감소
- 상반기 총 자동차 매출액: 약 50조원(373억 달러)
- 영업 마진율
- 2분기 기준 6.3%로 하락 (과거 16.8%에 비해 크게 감소)
- 차량 인도량
- 시장 예상치를 상회했으나, 전년 동기 대비 감소
- 미국 시장 점유율
- 2분기 기준 49.7%로 전년 동기 대비 6.3% 감소
2024년 전체 매출은 아직 확정되지 않았지만, 상반기 실적을 볼 때 전년 대비 성장세가 둔화되고 있는 것으로 보입니다. 다만 분석가들은 2024년 180만 대 출하량 목표가 달성 가능할 것으로 예상하고 있습니다.
수익성은 괜찮은가?
- 2024년 들어서 지속적으로 가격인하를 하는 전략으로 인해서, 2024년 영업이익률이 6.2%로 하락했지만, 이는 글로벌 경쟁 심화와 가격 인하 전략의 영향으로 볼 수 있습니다. 테슬라는 장기적으로 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다.
시장 점유율
테슬라는 글로벌 전기차 시장에서 선두를 유지하고 있습니다. 특히 미국 시장에서는 2023년 약 3.26%의 시장 점유율을 기록했습니다. 하지만 최근 중국의 BYD의 엄청난 기업의 성장으로 인해서 테슬라의 독보적이었던 전기차 시장의 입지가 좁아지고 있는 형태입니다.
주요 도전 과제
- 경쟁 심화
- 중국의 전기차의 저가 전기차 수요가 급등하면서 발생하는 테슬라의 전기차 수요가 적어지고 있는 문제와 전통 자동차 업체들의 전기차 시장 진출로 경쟁이 격화되고 있습니다.
- 원자재 가격 변동
- 전기차의 부품에서 가장 높은 비용이 발생하는 곳은 배터리입니다. 이러한 배터리 원자재 가격 변동은 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 규제 환경
- 각국의 전기차 관련 정책 변화는 테슬라의 사업에 영향을 줄 수 있습니다.
미래 성장 동력
자율주행 기술
테슬라의 FSD(Full Self-Driving) 기술은 미래 성장의 핵심으로 여겨지고 있습니다. 이 기술의 상용화는 새로운 수익 모델을 창출할 수 있습니다. 최근 2024년 10월에 발표한 로보택시가 테슬라의 미래를 보여주고 있죠.
에너지 사업
국내에서는 아직 알려지지 않았지만, 테슬라에서 오래전부터 진행하고 있는 사업인 메가팩은 태양광 패널과 에너지 저장 시스템(ESS)을 생산판매하고 있습니다. 이러한 메가팩의 성장세는 테슬라의 새로운 성장 동력으로 부상하고 있습니다.
신모델 출시
내년 2025년도에 출시예정이라고 예상하고 있는 모델3와 같은 차량으로 인해서 저가 모델 출시 계획은 테슬라의 시장 확대 전략의 일환으로, 더 넓은 소비자층을 공략할 것으로 예상됩니다.
차량 판매 비교
| 브랜드 | 모델 | 2023년 글로벌 판매량 |
|---|---|---|
| 테슬라 | 모델 Y | 1,247,573 |
| 테슬라 | 모델 3 | 492,134 |
| BYD | 송 | 1,131,756 |
| 폭스바겐 | ID.4 | 261,608 |
| 현대 | 아이오닉 5 | 191,205 |
마치며..
테슬라의 모델 Y는 2023년 글로벌 전기차 판매 1위를 차지했으며, 모델 3도 상위권을 유지하고 있습니다. 다만, 중국 브랜드 BYD의 성장세가 두드러지면서, 테슬라의 입지가 좁아지는 것이 아니냐는 비판도 있습니다. 이에 맞서서 전통 자동차 업체들도 전기차 시장에서 점유율을 높여가고 있습니다 테슬라는 이러한 상황속에서 기술 혁신을 무기로 세워서 전기차 시장을 선도해야합니다. 지속적으로 FSD 신규 버전을 발표하고 있으면서 자율주행 기술을 꾸준히 개발하고 있고, 신규 차량들의 생산도 계획중에 있습니다. 주식은 멀리 바라보고 뛰어가는 마라톤과 같습니다. 기업의 미래성을 보고 길게 장기투자하는 투자자가 되어봅시다.
