Fear and Greed Index는 투자자들 사이에서 인간지표로 사용하는 지표중 하나로, 투자자들의 감정을 수치화하여 시장 심리를 측정하는 지표입니다. CNN Business에서 개발한 이 지수는 투자자들의 두 가지 주요 감정인 공포와 탐욕이 주식 시장에 미치는 영향을 분석하여 수치로 보여줍니다.
Fear and Greed Index 알고 보자
- 방식 : 0(극도의 공포)에서 100(극도의 탐욕)까지
- 목적 : 주식 시장의 감정적 상태를 계량화하여 투자를 하는데 있어서 결정을 도와주기 위함
- 기본 전제: 과도한 공포는 주가를 내재가치 이하로 떨어뜨리고, 과도한 탐욕은 주가를 과대평가하게 만듦
지수계산 7가지 방식
Fear and Greed Index에서 수치를 내는 방식은 7가지 지표를 동일한 가중치로 평균하여 계산합니다.
- 주가 모멘텀 : S&P 500 지수와 125일 이동평균선 비교
- 주가 강도 : 52주 신고가/신저가 비율
- 주가 등락 폭 : 상승/하락 주식의 거래량 비교
- 풋/콜 옵션 비율 : 투자자들의 위험 회피 정도 측정
- 정크본드 수요 : 투자등급 채권과 정크본드 간 수익률 스프레드
- 시장 변동성 : CBOE 변동성 지수(VIX) 활용
- 안전자산 수요 : 주식과 국채의 상대적 성과 비교
Fear and Greed Index 해석방식
- 0-24: 극도의 공포
- 25-44: 공포
- 45-55: 중립
- 56-75: 탐욕
- 76-100: 극도의 탐욕
Fear and Greed Index를 활용하는 방법
- 시장 심리를 파악
- 지표를 통해서 투자자들의 전반적인 감정 상태를 신속하게 확인이 가능하다
- 시장 트렌드 식별
- 시장 심리 변화를 통해 앞으로의 시장 트렌드 예측
- 포트폴리어 리스크 관리
- 극단적인 수치들을 통하여 시장 반전 가능성을 시사, 포트폴리오 조정에 활용
- 역발상 투자 전략
- 지수가 극단적일 경우에 반대 포지션 투자하는 방식 (극도의 공포 시 매수, 극도의 탐욕 시 매도)
장단점이 어떤것이 있을까?
✅ 장점
- 시장 심리를 객관적 수치로 제공
- 다양한 지표를 종합하여 균형 잡힌 관점 제시
- 투자 결정에 추가적인 통찰력 제공
❎ 단점
- 단기적 변동이 심할 수 있음
- 다른 분석 방법과 함께 사용해야 더 효과적
- 시장 타이밍을 완벽히 예측하기는 어려움
결론
Fear and Greed Index는 시장 심리를 이해하는 데 매우 유용한 도구입니다. 그러나 이 지수만으로 투자 결정을 내리는 것은 좋지 않습니다. 공포와 탐욕 지수 이외에 시장에서 볼 수 있는 다른 지표들인 기본적 분석, 기술적 분석과 함께 활용하는 것이 바람직합니다. 투자자들은 이 지수를 참고하여 시장의 감정적 상태를 파악하고, 자신의 투자 전략을 보완하는 데 활용할 수 있습니다.
